<주홍색 연구> 군의관으로 참전했다가 부상당한 후 부득이하게 영국으로 돌아온 왓슨 박사는 우연한 기회에 셜록 홈스를 소개 받아 베이커가 221B에서 함께 지내게 된다. 부상으로 실의에 빠진 왓슨은 홈스라는 인물과 아무도 따라 할 수 없는 관찰과 추리로 이루어진 그의 사건 조사 방법에 점점 흥미를 느끼게 된다.
그러던 어느 날 런던 어느 빈 집에서 한 남자의 시신이 발견된다. 사건 현장에서 핏자국이 발견되었지만 시신에는 상처가 없었고 한 쪽 벽에는 RACHE라는 의문의 글씨가 피처럼 붉은색으로 쓰여 있다. 당황한 경찰은 셜록 홈스에게 도움을 청하고 홈스는 사건 현장을 철저히 관찰하고 추리하여 사건을 전모를 밝혀 나간다.
한편 오래 전 저 멀리 불모의 땅에서 싹튼 젊은 남녀의 사랑은 처절한 비극으로 끝나고 말았는데……