사건 의뢰가 없어 무료해하던 홈즈에게 메리 모스턴이라는 젊은 여성이 찾아온다. 그동안 일 년에 한 번씩 이유도 모르는 채 진주를 받았는데, 이번에는 진주를 보낸 사람으로부터 직접 만나자는 연락이 왔다는 것이다. 홈즈는 왓슨과 함께 새디어스 숄토를 찾아가서 진주에 얽힌 사연을 듣고는 모스턴의 아버지와 숄토의 아버지가 연관이 있다는 것을 알아낸다. 사건의 전말을 추적하며 홈즈는 새디어스 숄토의 형을 찾아갔지만, 그는 이미 살해당한 후였고 네 개의 서명이 쓰인 종이만 남아 있는데…….